एक खास समय सीमा में एक ट्रेडर को जो सबसे बड़ा नुकसान हो सकता है उसे ड्रॉडाउन कहा जाता है । ड्राडाउन एक निवेश के मूल्य में होने वाला सबसे बड़ा नुकसान है, जिसकी गिनती एक निश्चित समय में मार्केट के हाई पीक और उसके बाद के सबसे कम कीमत के बीच के अंतर के रूप में की जाती है।
यह एक नुकसान से अलग है, जिसकी गिनती खरीद मूल्य और उस कीमत के बीच गैप के रूप में की जाती है जिस पर कोई वस्तु बाजार में खरीदी या बेची जाती है । एक ड्रॉडाउन का डॉक्यूमेंटेशन तब किया जाता है जब किसी निवेश का मूल्य निवेश के समय के दौरान देखे गए सबसे हाई पीक से नीचे चला जाता है और एक बार फिर उससे ऊपर बढ़ जाता है।
यहाँ कम से कम मूल्य तक जाने की संभावना ज़्यादा होती है, जितनी देर तक संपत्ति का मूल्य अपने सबसे हाई पीक से नीचे होता है, जिससे गिरावट की मात्रा बढ़ जाती है। मार्केट की उथल-पुथल को कंट्रोल करने, अस्थिरता का आकलन करने और अपने निवेश के अंदर मौजूद रिस्क की गिनती करने के लिए ड्रॉडाउन के अर्थ को समझना ज़रूरी है ।
अलग-अलग संपत्तियों के हिस्टोरिकल रिस्क को तय करने, फंड के परफॉरेमेंस का हिसाब लगाने या अपने खुद के ट्रेडिंग नतीजों पर नज़र रखने के लिए ड्रॉडाउन बहुत ज़रूरी है ।
ड्राडाउन की प्रमुख विशेषताएं हैं -
यह वह राशि है जो किसी ट्रेडिंग या निवेश खाते के फिर से शुरू होने और चरम पर पहुंचने से पहले अपने उच्च स्तर से खो जाती है ।
ड्रॉडाउन को आम तौर पर परसेंटेज के रूप में बताया जाता है, हालांकि अगर किसी खास ट्रेडर के लिए फिट हो, तो रुपये/करंसी मूल्य का भी इस्तेमाल किया जा सकता है ।
डाउन साइड की अस्थिरता का माप ड्राडाउन है ।
ड्रॉडाउन का मूल्यांकन करते समय, रिकवरी टाइम को ध्यान में रखना ज़रूरी है ।
लॉस और ड्रॉडाउन हमेशा एक जैसे नहीं होते हैं । लॉस अक्सर वर्तमान या निकाले गए मूल्य के संबंध में खरीद मूल्य का उल्लेख करते हैं, लेकिन अधिकांश ट्रेडर ड्रॉडाउन को पीक से लेकर सबसे कम मूल्य संकेत के रूप में मानते हैं ।
ड्राडाउन का उदाहरण
मान लीजिए कि एक ट्रेडर टाटा चाय के 10 शेयर 100 रुपये में खरीदने का फैसला करता है। लागत 110 रुपये (पीक) तक बढ़ जाती है, जल्दी से 80 रुपये (कम) तक गिर जाती है, फिर जल्दी से 110 रुपये (पीक) पर लौट आती है। पीक टू ट्रफ को ड्राडाउन द्वारा मापा जाता है । शेयर का पीक मूल्य 110 रुपये था, और इसकी कम से कम कीमत बिंदु 80 रुपये था । 30 घटा रु. 110 27.3% की ड्रॉडाउन के बराबर है ।
एक ट्रेडर/निवेशक अपने लॉस को कम कर सकता है और निवेश का चुनते हुए समय पर ड्रॉडाउन का मतलब समझकर और इसका इस्तेमाल करके अपने ट्रेडिंग परफॉर्मेंस को बढ़ा सकता है।
अगर ट्रेडर ड्रॉडाउन डेफिनेशन के ज्ञान का उपयोग करता है, तो वह अपने निवेश को अधिकतम करने के लिए मूल्य में उतार-चढ़ाव का अनुमान लगा सकता है, भले ही ट्रेडर आखिर में किसी संपत्ति के बाजार मूल्य में गिरावट या आउटसाइड सोर्स द्वारा लायी गई बाजार अस्थिरता महसूस करे ।
यह शेयर बाजार के ज़रिए तिगड़मबाज़ी करने के लिए स्किल डेवलप करता है और बेहतर बैलेंस खोजने और हाई रिजल्ट देने में मदद करता है जिससे यह जानने में मदद मिलती है कि ड्रॉडाउन क्या है ।