ऑप्शन ज़रूरी रूप से दो पार्टियों के बीच एक ऐसा कॉन्ट्रैक्ट होता है जो होल्डर को एक तय समय के अंदर एक तय कीमत पर एक बुनियादी संपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है । एक ऑप्शन की कीमत बुनियादी संपत्ति से जुड़ी होती है, जो स्टॉक, बॉन्ड, करंसी, इंट्रस्ट रेट, मार्केट इंडसिज़, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट हो सकता है । ऑप्शन दरअसल हमारी सिक्योरिटी होती हैं, जैसे स्टॉक या बॉन्ड, और क्योंकि वे अपनी कीमत किसी और चीज़ से प्राप्त करते हैं, उन्हें डेरिवेटिव कहा जाता है । दो मुख्य प्रकार के ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट होते हैं : कॉल्स और पुट्स ।
कॉल का मालिक होना जहाँ आपको किसी बुनियादी संपत्ति खरीदने का अधिकार देता है वहीं एक पुट्स का मालिक होना आपको उसी बुनियादी संपत्ति को बेचने का अधिकार देता है । इसे सीधे तौर पर याद रखने का एक आसान तरीका यह याद रखना है कि एक कॉल किसी संपत्ति को "कॉल" करेगी, जबकि एक पुट्स इसे किसी और को "दे" देगा ।